买银行理财吃利息，股票长期持有吃分红，哪个收益理想？

毫无疑问，是买对应银行的股票并长期持有赚取分红更理想。前提是明确能够有资金期限匹配、长期做好股票组合、并且长期坚定持有。

拿招商银行的分红来讲，从2009年至2018年每股的派息分别是0.21元、0.29元、0.42元、0.63元、0.62元、0.67元、0.69元、0.74元、0.84元、0.94元。2019年每股的派息是1.20元。随着招商银行的业绩增长，股价虽然有波动，股息的波动不多。只要股价低了，公司的分红率不变，股息不变，那么股息率会相应变高了。前阵招商银行每股40元，每股股息1.20元对应的股息率只有3%，分红时招商银行每股30元，每股股息1.20元对应的股息率有4%了。

银行的股息率那么好，为什么还会有银行理财？还会有指数基金？还会有一赢二平七亏？这也对应着开始的那几个前提。第一，资金期限要匹配，债券和股票都是有波动的，收益越高的品种波动也就越大。如果一年以下闲置的资金可以放货币基金，一年至三年闲置的可以放银行理财和债券基金，三年至五年闲置的可以放混合基金，五年以上闲置的资金可以放股票基金并且要穿越牛熊周期。否则提前支取会有损失。这是资产配置的问题。第二，长期做好股票组合。很多银行的股价都在净资产以下，股息率比招商银行高很多，但是这些银行资产质量比不上招商银行。而银行指数基金的股息率是4%以上，既比银行理财收益高，也可以回避股票持有集中度占比高的问题。第三，长期持有的九成以上的投资者都会赢利，从指数基金和各类公募基金的长期收益我们就可以看出来。我们看到的亏损累累的投资者，或者都是不长期持有的，或者持有中把上涨的卖了买下跌的，最后买了一堆差的公司造成亏损的。如果坚定长期持有公司组合和指数基金，不要轻易改变组合结构，则可以长期赢利。比如银行指数基金，招商银行、兴业银行上涨得好，权重越来越高，而下跌得多的银行，权重则越来越低了。

最重要的是银行股票，包括别的行业的股票除了分红收益之外，还有长期上涨的收益可以抵抗通货膨胀。

长期指数基金的年化收益率是一成左右，要取得这种收益的前提是明确能够有资金期限匹配、长期做好股票组合、并且长期坚定持有。