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股票分红为什么要除权?

2023-03-16 22:46:47 来源:互联网 作者: admin888
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最近看到很多股市专家和经济学家都在谈论股市分红等问题,他们说投资者如果购买了公司的股票分红不应该再除权,如果分红再除权,那我们岂不是不但没有得利,还要交税,那还不如不分红。说这样的话的专家们,我觉得他们还没搞明白上市企业的股东分红本质。他们应该补补课。

现金分红就是把现金直接从公司的可分配利润中拿出来分给全体股东,这样公司的股东权益(每股净资产)就会相应的减少,如果实行了送转股或现金分红,而股价却不除权,就会导致股价虚高,就相当于是让后面的股东用更多的钱去买价值已经减少的东西,这相当于是开高价把便宜的东西卖给其他股东,无法体现公平原则;除权之后,该企业的业绩如果持续向好,投资者就会持续看好该股,股价就会因此而填权,最终分红会被填权补平。投资者就这样在不断除权、填权的模式下持续得到分红,且又不会损失权益(我国分红但不得实质收益的关键是因为圈钱过度导致了市场跌多涨少无法持续填权)。因此,上市企业的持续盈利能力至关重要!只有盈利能力持续增长的企业才有高分红的能力。这就是股份制的本质——投资者可以通过投资公司的股票当股东赚取分红(但现在我们都在投机,我们希望通过把握股价的波动赚取价差,最终把代表权益分红的股票当成了炒作标的,这就是炒股的来由。因此,我们并不是投资。且很多人误认为投资股票的本质就是为了赚取价差,要看的准,敢下注)。

比如,你的公司总资产10000元,今年盈利5000元,这时你的总资产就是15000元,如果你拿出了2500元分红,你年(季)报中的资产就只剩下12500元了;可是大家都是通过股票投资于你的,而股票就相当于是总资产的市场价,这时候如果股价不除权,你的股价就会虚高。因为你的现金、资产降低了,公司的价值也减少了。

再比如,你每股股价10元,每股净资产8元,每股分红4元,如果不除权,你公司的净资产少了一半,可股价还那么高。

所以股价和净资产必须要相应下调,这样大股东所减少的只是权益资产,但总股数不变,所以只要公司继续盈利,就可以通过净资产收益的再次提高再次得到分红,因此分红越高越好。因为这样他手中的“一万股”股股票就会不断为其赚取分红。如果分红达到5%,20年就可以收回全部投资。如果所持有的股票有成长性,就会随着成长性获取更多收益,更早拿回初始投入,之后就是白赚啦。二级市场的投资者因为没有原始股,属于融资对象,所以股价比大股东高很多,风险也更大,虽然股息率(或分红收益率)比大股东少了很多,但性质是不变的。

换言之,分红的资金是包含在总资产中的,而股价市值则代表你公司总资产的市场价格,如果你没有5000元的盈利(包括分红的盈利),理论上你的股价(市场价)也不会有这么高,所以分红除权,就相当于是从投资者的资产中将分红部资产剔除,以避免股价虚高。如果只分红但不除权,公司一旦公布分红消息,就会吸引大量投机者争相购买该股,导致股价异常波动。更让人担忧的是,如果分红不除权,一旦到了牛市,一些擅长弄虚作假的公司甚至会通过变卖资产的形式进行大比例分红,以刺激市场,把股价不断推高,这样公司的资产、赢利就会随着分红的不断增加出现倒挂,甚至掏空了,然而股价还是那么高。一旦市场趋势转变,不但会引起股价大跌,公司的资产也分没了。为什么没了,因为给大家分红了。

所以,分红必须除权!这样可以掣肘资产变相流失,而投资者还一无所知,因为只要你一分红,股价就除权,你分红越多,除权幅度越大。这样上市公司就不敢通过大比例的分红套现货币资产。能够有效保护公司的资产属性,还能够最大限度的保护投资者的权益公平性。

除了分红要除权之外,送红股或转赠股都要除权,如果不除权,比如十送十,100股变200股,你的市值就会增长一倍,但你的资产却没有变。这样,一些激进型股东就会在拿到送转的股票和分红之后迅速卖出股票套现,因为他们一夜之间多了一倍的股票和收益。因此,股票代表的是企业资产的所有份额以及投资者所拥有的公司份额,分红是分掉了其中的一部分资产,而投资者都是通过购买股票参入进来的,所以只能从股票价格上将分红的资产减掉。特别是成长性高的高分红公司,这样的公司往往会随着不断送转股而持续增加投资者手中的股份,原先你有10000股,每股分5毛,随着成长性的不断提高,公司不断送转股后,你的股份就会增加到20000股或更多,当股价和净资产填权后,你的分红也相应的增多了一倍。因此,股东的资产不会因为分红、送股而增加,但会随着填权而修复市场价值,让投资者理所当然的获取分红收益。但是如果送股不除权的话,该企业总市值就会因为送转股而扩大了一倍,岂不是白送钱给大股东。

简而言之,企业的总资产是固定的,不是说分了一倍红股,总资产就增加一倍。送红股或转赠股都只是通过把每股净资产中的可分配利润或资本公积金转化为股本送给全体股东,只是增加公司的注册股本,股东权益并不会因为股本扩张而增加,假设送股前,每股净资产为3.00元,10送10后,每股净资就是1.50元。

如果没有除权机制,其一,就会误导很多不了解详情的投资者买进价值虚高的股票造成不公平;其二,就会让公司的大股东频频送转赠股,然后在二级市场套现转增来的股票,造成更大的不公平。其三,没有除权机制,最终大股东甚至会将公司资产转卖冒充利润,通过分红套取现金,但股价还高高在上,购买股票的股东持有的就是没有价值的股票。

所以,分红、送股、转增股后都要除权,就算是在国外的成熟市场也是一样存在的,这即是一种公平的制度,也是保护公司资产的基本原则。

简而言之,除权即是制衡公司资产逆向流失的重要工具,又是掣肘股票价格无序升贬的监视标杆。如果分红、扩股不除权的话,大股东就极有可能利用大比例分红扩股的方法,持续不断的获利套现。

因此,不要把保护你的正当政策全理解成掠夺你的手段,胡乱思考。 总之,你要明白,既然你想白得分红,大股东更想,并且他们比你更具优势、还想分的更多。

股价是每股资产价值的市场价值,对于成熟国家的市场来说(我国也一样),分红是非常有实质意义的企业回报, 也是评估一家公司现金流的重要指标,企业分红比例越高、持续的时间越长说明公司现金流越好,其投资价值也就越高。所以,成熟国家市场的投资者在买股票的时候,非常看重企业的分红能力。

在国内分红扩股的比例最高只能1送1,在国外1股拆100股都不稀奇,但同样也有100股合1股,如果不除权,结果就是资产平白无辜1天翻了很多倍,那大家就不用开工厂,今天送红股,明天发分红,不断的分红、扩股就可以壮大公司的股本啦。

责任编辑:admin888 标签:股票分红为什么,分红为什么要除权?
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最近看到很多股市专家和经济学家都在谈论股市分红等问题,他们说投资者如果购买了公司的股票分红不应该再除权,如果分红再除权,那我们岂不是不但没有得利,还要交税,那还不如不分红。说这样的话的专家们,我觉得他们还没搞明白上市企业的股东分红本质。他们应该补补课。

现金分红就是把现金直接从公司的可分配利润中拿出来分给全体股东,这样公司的股东权益(每股净资产)就会相应的减少,如果实行了送转股或现金分红,而股价却不除权,就会导致股价虚高,就相当于是让后面的股东用更多的钱去买价值已经减少的东西,这相当于是开高价把便宜的东西卖给其他股东,无法体现公平原则;除权之后,该企业的业绩如果持续向好,投资者就会持续看好该股,股价就会因此而填权,最终分红会被填权补平。投资者就这样在不断除权、填权的模式下持续得到分红,且又不会损失权益(我国分红但不得实质收益的关键是因为圈钱过度导致了市场跌多涨少无法持续填权)。因此,上市企业的持续盈利能力至关重要!只有盈利能力持续增长的企业才有高分红的能力。这就是股份制的本质——投资者可以通过投资公司的股票当股东赚取分红(但现在我们都在投机,我们希望通过把握股价的波动赚取价差,最终把代表权益分红的股票当成了炒作标的,这就是炒股的来由。因此,我们并不是投资。且很多人误认为投资股票的本质就是为了赚取价差,要看的准,敢下注)。

比如,你的公司总资产10000元,今年盈利5000元,这时你的总资产就是15000元,如果你拿出了2500元分红,你年(季)报中的资产就只剩下12500元了;可是大家都是通过股票投资于你的,而股票就相当于是总资产的市场价,这时候如果股价不除权,你的股价就会虚高。因为你的现金、资产降低了,公司的价值也减少了。

再比如,你每股股价10元,每股净资产8元,每股分红4元,如果不除权,你公司的净资产少了一半,可股价还那么高。

所以股价和净资产必须要相应下调,这样大股东所减少的只是权益资产,但总股数不变,所以只要公司继续盈利,就可以通过净资产收益的再次提高再次得到分红,因此分红越高越好。因为这样他手中的“一万股”股股票就会不断为其赚取分红。如果分红达到5%,20年就可以收回全部投资。如果所持有的股票有成长性,就会随着成长性获取更多收益,更早拿回初始投入,之后就是白赚啦。二级市场的投资者因为没有原始股,属于融资对象,所以股价比大股东高很多,风险也更大,虽然股息率(或分红收益率)比大股东少了很多,但性质是不变的。

换言之,分红的资金是包含在总资产中的,而股价市值则代表你公司总资产的市场价格,如果你没有5000元的盈利(包括分红的盈利),理论上你的股价(市场价)也不会有这么高,所以分红除权,就相当于是从投资者的资产中将分红部资产剔除,以避免股价虚高。如果只分红但不除权,公司一旦公布分红消息,就会吸引大量投机者争相购买该股,导致股价异常波动。更让人担忧的是,如果分红不除权,一旦到了牛市,一些擅长弄虚作假的公司甚至会通过变卖资产的形式进行大比例分红,以刺激市场,把股价不断推高,这样公司的资产、赢利就会随着分红的不断增加出现倒挂,甚至掏空了,然而股价还是那么高。一旦市场趋势转变,不但会引起股价大跌,公司的资产也分没了。为什么没了,因为给大家分红了。

所以,分红必须除权!这样可以掣肘资产变相流失,而投资者还一无所知,因为只要你一分红,股价就除权,你分红越多,除权幅度越大。这样上市公司就不敢通过大比例的分红套现货币资产。能够有效保护公司的资产属性,还能够最大限度的保护投资者的权益公平性。

除了分红要除权之外,送红股或转赠股都要除权,如果不除权,比如十送十,100股变200股,你的市值就会增长一倍,但你的资产却没有变。这样,一些激进型股东就会在拿到送转的股票和分红之后迅速卖出股票套现,因为他们一夜之间多了一倍的股票和收益。因此,股票代表的是企业资产的所有份额以及投资者所拥有的公司份额,分红是分掉了其中的一部分资产,而投资者都是通过购买股票参入进来的,所以只能从股票价格上将分红的资产减掉。特别是成长性高的高分红公司,这样的公司往往会随着不断送转股而持续增加投资者手中的股份,原先你有10000股,每股分5毛,随着成长性的不断提高,公司不断送转股后,你的股份就会增加到20000股或更多,当股价和净资产填权后,你的分红也相应的增多了一倍。因此,股东的资产不会因为分红、送股而增加,但会随着填权而修复市场价值,让投资者理所当然的获取分红收益。但是如果送股不除权的话,该企业总市值就会因为送转股而扩大了一倍,岂不是白送钱给大股东。

简而言之,企业的总资产是固定的,不是说分了一倍红股,总资产就增加一倍。送红股或转赠股都只是通过把每股净资产中的可分配利润或资本公积金转化为股本送给全体股东,只是增加公司的注册股本,股东权益并不会因为股本扩张而增加,假设送股前,每股净资产为3.00元,10送10后,每股净资就是1.50元。

如果没有除权机制,其一,就会误导很多不了解详情的投资者买进价值虚高的股票造成不公平;其二,就会让公司的大股东频频送转赠股,然后在二级市场套现转增来的股票,造成更大的不公平。其三,没有除权机制,最终大股东甚至会将公司资产转卖冒充利润,通过分红套取现金,但股价还高高在上,购买股票的股东持有的就是没有价值的股票。

所以,分红、送股、转增股后都要除权,就算是在国外的成熟市场也是一样存在的,这即是一种公平的制度,也是保护公司资产的基本原则。

简而言之,除权即是制衡公司资产逆向流失的重要工具,又是掣肘股票价格无序升贬的监视标杆。如果分红、扩股不除权的话,大股东就极有可能利用大比例分红扩股的方法,持续不断的获利套现。

因此,不要把保护你的正当政策全理解成掠夺你的手段,胡乱思考。 总之,你要明白,既然你想白得分红,大股东更想,并且他们比你更具优势、还想分的更多。

股价是每股资产价值的市场价值,对于成熟国家的市场来说(我国也一样),分红是非常有实质意义的企业回报, 也是评估一家公司现金流的重要指标,企业分红比例越高、持续的时间越长说明公司现金流越好,其投资价值也就越高。所以,成熟国家市场的投资者在买股票的时候,非常看重企业的分红能力。

在国内分红扩股的比例最高只能1送1,在国外1股拆100股都不稀奇,但同样也有100股合1股,如果不除权,结果就是资产平白无辜1天翻了很多倍,那大家就不用开工厂,今天送红股,明天发分红,不断的分红、扩股就可以壮大公司的股本啦。


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