股民必须要懂的公司分析的内容和方法

通常，基本面分析的主要可以分为三个层次或三个部分：一是宏观社会经济类影响因素；二是中观行业(或产业)类影响因素；三是微观公司（企业）类影响因素。其中，公司分析是基本分析的重点。

基本面分析三个层次部分的内容并不是彼此孤立的，而是相互接触、交叉相融的。投资者在做公司分析的时候，往往也同时涉及行业甚至宏观经济的分析。

一般地，公司分析包括公司基本情况分析、资本结构分析、盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析、投资收益分析和经营管理能力分析等。归结起来，公司分析的主要内容可以分为三个方面：(1)公司财务报表分析；(2)公司产品与市场分析；(3)公司资产重组与关联交易等重大事项分析。

要对公司进行分析，就必须掌握基本的分析方法。而不同的投资者，对公司进行分析的方法也不尽相同。

根据公司分析的内容，可以把公司分析的内容分为两个方面，即质因分析和量因分析。质因分析是指公司微观经济环境和内部条件的分析，包括资源供给、工艺技术水平、经营规模、产品需求、销咨网络、营销经验、行业地位、管理水平、企业文化、员工的素质和培训、企业和商标的知名度、研究与发展、融资能力、公共关系等，内容较为广泛，质因分析的特点在于评估的标准不易量化，一般只能定性地判断投资对象的优劣。量因分析是指公司财务状况的分析，由于对公司财务状况的分析可以通过量化的指标进行，因此称量因分析。

而不同的投资者，采用的分析方法可能也不尽相同。比如价值投资者在进行公司分析时一般采用迈克尔·波特的「五力模型」、伊查克·爱迪思的「企业生命周期」以及帕特·多尔西的「经济护城河」三种理论。

在投资知识与经验增长的过程中，投资者对于公司分析的方法框架经过打磨，也会不断地深入和完善。比如有投资者就从行业市场、商业模式、竞争优势、增长策略、财务分析、管理文化、公司估值、投资风险八个维度构建公司分析框架，进行系统性分析。

那么，对于一枚新韭菜或者嫩韭菜，想做公司分析有没有简单一些的入门方法或途径呢？

首先，分析一家上市公司，要采用所有的公开信息进行分析，要杜绝听小道消息。至于获取信息的途径和方法，至少包括六种方式：一是招股说明书；二是年报季报；三是券商的研究报告；四是问董秘；五是投资社区或财经媒体的高质量文章；六是新闻报道及百度搜索到的分析文章。特别地，不管对于何种信息，一定要记得辨别信息来源及信息可靠性，尤其是对于最后两种途径获取的信息。

其次，获取、收集公开信息资料后，就是资料的整理，然后阅读理解，最后总结分析，大致就是一个投资者必须经历的过程。至于分析到何种程度，暂且不论。必须要把握的一点，就是要给自己立一个目标，分析一定要有一个结果。不管对或不对，模糊或清晰，没有结果的分析就是没有完成的分析。

说者易，行者难。千头万绪，未入门者有时候甚至不得其门而入。对一枚新韭菜而言，从接触并开始学习使用行情软件和交易软件，而行情软件和交易软件本身就带有许多可供分析的资料，从最基本的财务指标，到学习使用F10和F9资料等等，会一步一步向成熟投资者迈进。

是「学俞博则思俞远」，也会是「少则得，多则惑，其出弥远，其知弥少」，所以，要做好公司分析，任重道远路艰辛，必定要有砥砺前行的信念：投资就是在为自己的认知买单！