交易员应该用百分比、点数或风险／回报（R）来衡量利润吗？

今天的文章是关于一个如何衡量利润的。然而，大多数交易员衡量他们的利润时都是完全错误的，但这并不是他们的错。传统思维以及通常在互联网上传播或经纪商甚至许多书籍中推荐的思维方式，并不是真正的专业交易员对衡量交易绩效或管理风险的想法。

今天，我想给你一个真实的教训，关于如何正确衡量你的交易业绩和市场风险。毕竟，这对你的交易生涯来说是一个非常重要的组成部分，如果你没有做好这部分，你怎么能指望在市场上真正赚钱呢？

在我们讨论如何在交易市场时衡量风险和回报之前，让我们回顾一下交易员衡量风险和报酬的三种主要方法。我们将逐一讨论，然后我将解释最专业的交易员关注哪一个，以及为什么。

1. “2%”方法——交易员在每笔交易中选择一定比例的账户风险（通常为2%或3%），无论发生什么情况，都坚持这个风险比例。这里的基本思想是，当交易者获胜时，他们将逐渐增加位置大小，以一种与账户规模相关的自然方式。然而，通常发生的情况是交易员亏损（出于我在其他文章中讨论的一些原因，看看这节关于交易员失败原因的课更多），然后由于2%的规则（2%意味着你损失的资金风险更小），他们被限制，交易越来越小的头寸，使得回本更加困难，更不用说真正赚钱了！

2. 测量点数–交易员专注于每笔交易的点数或点数得失。我们不会太关注这种方法，因为它太荒谬了。交易是一场赢钱和输钱的游戏，而不是点数，所以那种把注意力集中在点数上，会通过减少对金钱的意识来提高你的表现的想法是愚蠢的。无论发生什么事，你都会一直关注金钱。只有正确控制每笔交易的风险，才能控制情绪，这意味着你需要知道每笔交易以货币形式（美元、英镑、日元等）面临的风险。

3.基于“R”或固定美元风险的衡量– 交易者预先确定他们对每笔交易可能损失的金额感到满意，并在每次交易中承担相同金额的风险，直到他们决定改变美元金额。他们每次交易所冒的美元风险称为“R”，其中R=风险。报酬是以风险的倍数来衡量的，因此2R报酬是R的2倍，等等。是的，这种方法有一定的自由裁量权，但老实说，自由裁量和交易中的直觉是区分赢家和输家的重要因素。我会在你阅读的时候解释更多…

每笔交易的风险必须是一个更深入的思考过程，它必须是基于环境和交易者的整个风险状况和财务状况的个人风险。例如：

交易员A将其5000美元账户的2%冒险，这与交易员B的生活状况（财务状况等）完全不同，正如2%规则所建议的那样，交易员B也会将5000美元账户中的2%冒险。

现在，请回答我这个问题：为什么两个完全不同的人会冒着相同比例的交易账户风险，而根据他们的具体情况，这2%的实际风险可能有意义，也可能没有意义？这没有道理，是吗？2%的规则只是为了“简单”和“有意义”，对于一般的新手交易者来说，但正如我之前所说的，它真正做的是让交易者慢慢输掉。对于一个熟练的交易员来说，2%的规则可以说是一个死刑判决。

这就是他们的美元风险模型更有意义：因为每个交易者都有不同的风险状况和个人情况，这影响他们每笔交易可以承担多少资金风险。2%的风险规则只是一个以美元计算的任意数字，对于任何特定的交易者来说，这可能最终对他们来说都有意义，也可能没有意义。

此外，在外汇方面，账户规模确实是任意的，因为外汇账户只是一个保证金账户，这意味着它只能在杠杆头寸上持有存款。任何了解这些事实的交易员都不会把他们所有的交易资金都存入他们的交易账户，因为这根本没有必要，也不像在其他地方持有这些资金那样安全或有利可图。

您为交易账户提供资金的金额不一定反映您必须交易的所有收入，也不反映您的总资产净值然而，在股票交易中，你需要更多的存款，因为可用的杠杆较少。通常，如果你想控制价值10万美元的股票，你需要在你的账户中有10万美元。正如我已经说过的，外汇的杠杆作用要大得多，这意味着要控制10万美元的货币，也就是1个标准手，你只需要在交易账户中存入大约5000美元或者更低，这与你账户的杠杆大小有关。

其中一个重要原因，如果不是你的话，就是这么多人推动“2%资金管理规则“这似乎表明，随着您的账户增长，您将能够成倍增加头寸规模。理论上，这是正确的，但在现实世界中，这是垃圾。请允许我解释一下…

专业交易员每隔一段时间（通常是一个月一次或每三次）从他们的交易账户中提取资金（利润），然后他们的账户又回到“基准水平。因此，使用2%的模型，你不会永远增加仓位规模，因为永远不提取任何交易利润是没有意义的，毕竟，交易的目的是赚钱然后提取、使用资金，对吗？固定美元风险模型对那些想从中获得真正收入的专业交易员来说是有意义的，这是我交易的方式，也是我认识多少其他人交易的方式。

因此，如果交易是一项收入业务，我们提取利润用于生活/消费，那么复利将受到巨大影响，而不是表面上的复利。不要相信你在网上读到或听到的一切；没有一种风险/资金管理方法可以让你永远神奇地复制，这是不现实的。

当你使用2%或%R规则时，你会随着账户的增长而增加持仓量，但一旦你从账户中取出资金，你的持仓量就会受到巨大的冲击，你的交易量会突然比以前少得多。固定美元风险模型避免了这一点，并保持了一切良好、均匀和一致。

好吧，那么现在你可能会想，我怎么知道每笔交易应该冒多大风险？”

答案远没有你想象的那么复杂。我认为应该确定一个你在任何一笔交易中都能承受损失的美元数额，并坚持这个数额，直到你的账户翻了一番或三倍，这时你可以考虑增加这个数额。

该金额应满足以下要求：

当你冒着这笔钱的风险时，你可以晚上睡得很香，不用担心交易或通过手机或其他设备查看。当你冒着这笔钱的风险时，你不会紧盯着你的电脑屏幕，对你的立场一反常态。当你冒着这个数额的风险时，如果你必须的话，你应该能够一次“忘记”你的交易一两天……并且当你再次检查你的交易时，不要对结果感到惊讶。想想看，我说的设置并忘记 的交易方法。当你冒着这一数额的风险时，你应该能够轻松地承受连续10次的损失作为缓冲，而不会经历重大的情绪或财务痛苦。如果你掌握了有效的交易策略，比如我的三种核心价格行为模式，但重要的是，出于心理原因，你要有足够的缓冲。“我们需要有逻辑性，什么是真正衡量交易员表现的标准？”

如果你读过我关于这个主题的其他文章，我认为固定美元风险模型和对照2%规则，但如果你错过了那节课，我想再次讨论一下为什么我更喜欢前者而不是后者…

关于这个主题，我的主要论点是，尽管2%规则在交易员遇到一系列赢家时，会使账户增长相对较快，但在交易员碰到一系列输家后，它实际上会减缓账户增长，并且很难将账户恢复到原来的水平。

这是因为在%R风险模型中，随着账户价值的下降，你的交易量会减少，虽然这有助于限制损失，但实际上也会让你陷入很难摆脱的困境。例如，如果你从10000美元中提取50%的资金，你现在的头寸是5000美元，要想回到10000美元，你必须获得100%的回报，使用2%规则实现收支平衡和盈利还有很长一段路要走，因为一旦你提取到那一步，你实际上是在交易一个小得多的头寸。

这就是为什么我说2%的模型基本上会导致交易员“减少一千次”，因为他们往往只是在每次损失后头寸规模缩小时慢慢地损失。这降低了他们的信心，最终导致了他们的过度交易，因为交易员开始思考“由于我的仓位在每笔交易中都在减少，如果我更频繁地交易就可以了”……虽然他们可能并不这么认为……但经常会发生这种情况。

我个人认为，%R模型让交易员变得懒惰。它让他们采取了原本不会采取的设置，因为他们现在每笔交易的风险更低，他们没有那么重视这笔钱，这是人的本性。

如果你只记得这节课上的一件事，请记住，对于具有有效交易优势的交易者来说，衡量交易绩效或（利润）的最合理方法是固定风险或R模型。

虽然我不建议交易员使用“2%规则”或固定的%模型，但我确实建议你在任何给定的交易中都要冒一笔你完全可以接受的损失。记住，你永远不知道哪一笔交易会输哪一笔一系列交易，所以仅仅因为你“感觉”对某笔交易更有信心，就抬高你的风险是愚蠢的。如果你每笔交易的风险让你晚上睡不着觉，那么你的风险太大了，所以降低风险。

请记住，专业交易员已经学会了使用谨慎或“直觉”来衡量是否进行特定交易，他们对自己进行的交易非常挑剔。这是通过屏幕时间和练习实现的，因此您应该花一些时间在模拟交易平台上。虽然今天的主题是资金管理，但记住，要成为一名成功的交易者，还需要健全的交易心理和良好的交易方法。